FTS Capital: Analiza tygodniowa

10.05.2008 09:58

FTS Capital: Analiza tygodniowa

Rynek międzynarodowy

Miniony tydzień należy zaliczyć do bardzo ciekawych. Przyniósł on pogłębienie spadków na parze EUR/USD. Potwierdza to tezę o średnioterminowej zmianie trendu która wpisuje się w korektę trendu wyższego rzędu. Osłabienie dolara w środku tygodnia należało wykorzystać do jego kupna. Poziom 1,56 okazał się bowiem bardzo silnym oporem. Już w czwartek kurs zszedł poniżej ważnej strefy wsparcia 1,53-1,54 by jednak w końcówce tygodnia wyjść powyżej tych poziomów i zakończyć tydzień w okolicach poziomu 1,5. Czwartkowy młotek na wykresie dziennym oraz piątkowy wzrost, dają nadzieję dla wspólnej waluty na kontynuowanie korekty poprzedniego ruchu w dół na EUR/USD. Ewentualny taki scenariusz można próbować wykorzystać do otwierania pozycji krótkich na tej parze. Przejście poziomu 1,56 będzie można traktować jako powrót tej pary do wzrostów. Natomiast kluczem do jeszcze jednej silnej fali umacniającej „zielonego” jest przebicie istotnego wsparcia w strefie 1,53-1,54. Wyjście poniżej 1,53 otworzy drogę tej parze nawet do poziomu 1,50. Nie będzie jednak to zadanie łatwe. Nie można także wykluczyć że cały ruch mamy już za sobą a ostatni ruch w dół (traktowany jako korekta trendu wyższego rzędu umacniającego euro) zakończył się na poziomie 1,53. Wydaje się jednak, że dolar powinien jeszcze powalczyć ze strefą wsparcia i wynik tej walki przesądzi o dalszym losie tej pary. Dane w ostatnim tygodniu były zdecydowanie parodolarowe a więc odbicie od poziomu 1,53 można traktować jako realizację zysków i techniczną obronę wsparcia. W minionych dniach zapoznaliśmy się z gorszymi od oczekiwań danymi ze strefy Euro dotyczące sprzedaży detalicznej. Gorsze od oczekiwań okazały się także zamówienia przemysłowe w Niemczech. Zgodnie z oczekiwaniami w minionym tygodniu ECB pozostawił stopy procentowe bez zmian. Z wypowiedzi Tricheta trudno było o jakieś nowe wątki jednak jastrzębi ton który sugeruje brak obniżek stóp w najbliższym czasie spowodował odbicie euro od wsparcia na poziomie 1,53. Z istotniejszych danych w przyszłym tygodniu zapoznamy się z inflacją CPI z USA a także Strefy Euro WYKRES EUR/USD dzienny, WYKRES EUR/USD tygodniowy, WYKRES EUR/USD intra.

Do długo oczekiwanego wyłamania z horyzontu doszło na parze GBP/USD. Wsparcie na poziomie 1,9650 zostało przełamane i kurs wyszedł dołem z kilkutygodniowej konsolidacji. Impulsem były słabe dane dotyczące produkcji przemysłowej w Wielkiej Brytanii która spadła o 0,5 procenta miesiąc do miesiąca i wzrosła o 0,2 procenta rok do roku. Prognozy mówiły o niezmienionej produkcji miesiąc do miesiąca i wzroście rocznej o 0,8 procenta. Obecnie ceny poruszają się w kanale spadkowym a bardzo ważnym wsparciem jest poziom 1,94. Ewentualne jego przełamanie może spowodować bardzo mocno osłabienie funta ale scenariusz przełamania tego poziomu w najbliższych dniach wydaje się mało realny. Raczej w okolicach 1,94 należy otwierać długie pozycje. Krótkie podczas ruchu powrotnego w okolicach 1,96. W najbliższym tygodniu z danych z UK zapoznamy się z inflacją CPI WYKRES GBP/USD dzienny, WYKRES GBP/USD tygodniowy.

W minionym tygodniu korekta dotknęła parę USD/JPY. Poziom 105,5 okazał się silnym oporem i para ta spadła poniżej poziomu 103. Jeśli na początku tygodnia nie uda się wyjść powyżej tego poziomu spadki mogą sięgnąć nawet wsparcia na poziomie 100 jenów za dolara. Wydaje się jednak że kurs ma szanse powrócić powyżej poziomu 103 i wejść w konsolidację WYKRES USD/JPY dzienny, WYKRES USD/JPY tygodniowy.

Rynek krajowy

Rozczarowanie dla eksporterów przyniósł miniony tydzień na krajowym rynku. Wydawało się że zapoczątkowana korekta przed długim majowym weekendem przedłuży się i zobaczymy poziomy bliskie 3,50 jednak rynek chciał inaczej. Utrzymujący się pozytywny klimat dla rodzimej waluty spowodował że podejście powyżej poziomu 3,46 zostało wykorzystane do sprzedaży wspólnej waluty i zakończenia korekty mniej więcej dwutygodniowej korekty która od dołka sięgnęła nieco ponad 6 groszy. Co gorsza powrót spadków spowodował przełamanie poziomu 3,40. Obecnie kurs ma wolną przestrzeń do dalszych spadków aż do historycznego dołka z 2001 roku. Wydaje się, że zejście przynajmniej do poziomu 3,37 jest jak najbardziej realne i być może stamtąd zostanie podjęta próba wygenerowania kolejnej korekty, być może głębszej.

W drugiej części tygodnia złotówka umacniała się także do dolara. Tutaj związane to było z czwartkowo-piątkowym ruchem w górę na parze EUR/USD. Spadki powinny zakończyć się na poziomie 2,18 i jeśli EUR/USD ruszy na południe to dolar ponownie może zacząć się umacniać do złotówki. To umocnienie może być jednak mocno ograniczone i nie przekładać się tak bardzo jak zwykle wynikało to z ruchów na EUR/USD gdyż obecnie mamy do czynienia z bardzo pozytywnym klimatem dla rodzimej waluty. Nie można wykluczyć iż rynek już dyskontuje ewentualną majową podwyżkę stóp przez Radę Polityki Pieniężnej WYKRES EUR/PLN dzienny, WYKRES EUR/PLN tygodniowy, WYKRES EUR/PLN intra, WYKRES EUR/PLN wsparcie, WYKRES USD/PLN dzienny, WYKRES USD/PLN tygodniowy, WYKRES USD/PLN intra.

Autor:  Radosław Szumiłło; FTS Capital Group
Wykresy:  EURUSD dzienny / EURUSD intra / EURUSD tygodniowy / GBPUSD dzienny / GBPUSD tygodniowy / USDJPY dzienny / USDJPY tygodniowy / EURPLN intra / EURPLN dzienny / EURPLN tygodniowy / EURPLN wsparcie / USDPLN intra / USDPLN dzienny / USDPLN tygodniowy